雷帝网 雷建平 8月31日报道

金融科技公司51信用卡（2051.HK）昨日发布上市后首份中报，中报数据显示，2018年上半年公司实现营收12.75亿元，同比增长50.5%；经调整净利润2.54亿元，同比增长48.9%。

根据中报，2018年上半年，51信用卡的主要业务板块均保持较好增势。其中，信贷撮合及服务费同比增长35.4%至9.34亿元，信贷介绍服务费同比增长36.5%至8401万元。

由于通过联名信用卡向中小型银行提供的高增值科技服务增加、用户新开卡需求增加以及合作银行数目增加等原因，信用卡科技服务费出现大幅增长。

信用卡科技服务费1.16亿元，同比增156.2%，板块营收占比由5.4%提高至9.1%。

截至2018年6月30日，51信用卡旗下“51信用卡管家”应用累计管理的信用卡数目达1.19亿张。2018上半年，透过公司信用卡申请服务发行的信用卡数量为140万张，同比增长75%。

截至2018年6月30日，51信用卡管家注册用户数6890万人，较2017年底增长690万人。

截至2018年6月30日，51信用卡现金及现金等价物金额13.65亿，展现了强抗风险能力。

这也是51信用卡上市以来的首份半年报。51信用卡于今年7月13日登陆港股，主要提供个人信用管理服务、信用卡科技服务以及在线信贷撮合和投资服务。

51信用卡CFO赵轲今日表示，截至6月30日的6个月，51信用卡平台累计用户注册数，累计管理信用卡数，通过平台发行的信用卡数等数据的增加，使公司营业收入有大幅提升。

赵轲说，与上年同期相比，51信用卡的营业收入比重中，进一步增加多元化属性，信用卡科技的服务收入占比也有明显上升。

上半年研发投入1.71亿 同比增长62%

作为金融科技行业头部公司之一，51信用卡近年来增加科技研发投入，引进大数据和金融科技领域的专业人才，以持续强化风险控制和金融科技运营能力。

2015年以来，51信用卡不断增加研发投入。从2015年的0.42亿元增长至2017年的2.61亿元。中报数据显示，今年上半年51信用卡研发投入达1.71亿元，同比增加62.3%。

官方介绍，依托于旗下上亿用户的海量大数据，51信用卡自主研发了iCredit 风险控制系统，形成超过20个维度的近万个风控变量，以全面体现用户的消费偏好、还款能力和还款意愿，用于支撑旗下在线信贷撮合及投资服务的业务发展。

在业内普遍仍以传统机器学习为主进行技术研发的背景下，51信用卡还将深度学习技术应用到金融服务和风控层面，提升了用户转化效率和精准营销的成果。

51信用卡称下半年将持续优化iCredit风控系统，向用户提供更有吸引力服务。

51信用卡CFO赵轲说，公司今年有一个很大的机会，用科技能力，用户流量，用户分析能力，为更多金融机构服务，这是今年比较主力的方向，包括其个人花了很多精力的地方。

具体有两方面，一方面是51信用卡将自身的风控能力和流量优势帮助金融机构开展零售业务，金融机构的资金能为51信用卡平台上的小额分散借款人提供信贷服务。

51信用卡也和20多家银行展开深度合作，预计这一块业务下半年在整个业务中会有所提升。

另一方面，51信用卡会不断完善大数据经营情况，推出更加适合用户需求的信贷产品，提升自身的科技能力，尤其在用户运营和金融合作方面的能力，这也是51信用卡的强项。

赵轲说，中国信用卡市场每年会有新增1亿左右新发卡数量，信用卡人群渗透率也在提升，信用卡的扩张也构成了51信用卡的大盘，通过51信用卡平台管理信用卡数量会持续上升。

51信用卡董事会秘书兼资本市场副总裁魏建鹏说，公司不断提高自身金融风控能力，提高数据分析能力，保障公司精细化运营，提升用户业务转化能力。

根据介绍，51信用卡对用户黏性在增强。在信用卡用户还款方面，根据中报，报告期内，通过51信用卡管理应用偿还信用卡账单及其他负债的交易量同比增258%，达1164亿元。

在信贷撮合业务方面，尽管行业波动，51信用卡在一季度对自身信贷撮合服务采取了保守发展策略，但上半年其信贷撮合服务和信贷介绍服务两块收入均仍保持同比35%以上增长。

51信用卡表示，2018年下半年，公司将进一步发展生态体系中的服务和产品，包括与更多银行发行联名信用卡，与更多金融机构合作向用户提供信贷服务。

网贷爆雷潮逐渐退去 受行业影响不大

51信用卡CFO赵轲介绍，上半年运营成本占收入比重较上年同期小幅增加，最大成本是营销成本和员工成本，其中，营销和广告费用占比有所下降，从上年的26%降到今年的21%。

人员成本占比提升了4%，主要原因是51信用卡在2017年进行了适当的人员扩张。预计51信用卡目前人员构成能支撑公司相当长时间的服务架构，不会有很大规模的人员提升。

51信用卡也有P2P业务，对此，赵轲指出，P2P行业在7月到8月处于比较大的动荡之中，在越来越严格的监管环境下，不合规的平台纷纷出问题。当前，51信用卡整体运营稳定。

核心原因是，51信用卡做P2P业务是基于用户需求，这些用户在51信用卡的平台上管理信用卡已经是公司的用户，对平台和品牌的信赖度都相对比较高。

而且，51信用卡最主要大盘是信用卡管理平台，主要合作方不是网贷平台，而是银行。

据赵轲介绍，51信用卡的合作方由五六十家，主要是三类：

1、帮股份制银行在线推广他们的信用卡，51信用卡收取服务费，这是公司的信用卡金融科技服务之一，这种是以大型的股份制银行为主，例如招商银行、光大银行等；

2、将风控能力和流量优势帮助金融机构开展网络信贷零售业务。

3、联名卡业务，主要是帮助区域性商业银行开展信用卡业务，帮助他们去推广信用卡。

赵轲说，从8月份开始，整个网贷市场逐渐趋于稳定，合规检查工作正在进行，完成之后会把所有网贷做合规管理，再进行备案的进程。

“2018年会是一个整合期。我们所处的金融科技行业会经历一个整合期，不合规的平台会慢慢退出市场，有比较强风控平台，在未来会有一个比较好的发展。”

51信用卡董事会秘书兼资本市场副总裁魏建鹏说，这是公司上市以来第一次做业绩发布，上市本身是对公司的业务进行梳理的一个过程。

“我们有勇气走向联交所递交IPO申请，经过了金融机构，也包括监管部门的审核。我觉得这本身就是我们自己合规性的一个最好的验证，而不是一个自说自话的验证。”

魏建鹏说，51信用卡在IPO的过程中也做到了非常合规，在监管逐渐落地的发展态势之下，51信用卡能够保持一个很强竞争力，这方面（监管落地）对公司只有好处，没有坏处。

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